دبي: «الخليج»
أشار تقرير «إرنست ويونغ» (EY ) الأحدث حول نشاط الاكتتابات العامة في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، للربع الرابع من عام 2024، إلى تسجيل أسواق المنطقة 54 اكتتاباً عاماً بإجمالي عائدات بلغ 12.6 مليار دولار (46.2 مليار درهم)، بزيادة نسبتها 12.5% في عدد الاكتتابات و17.6% في العائدات التي جمعتها.
وجاءت الزيادة في العائدات على أساس سنوي، مدفوعة بعدد من الاكتتابات العامة عالية القيمة، مثل اكتتاب شركة طلبات القابضة، وشركة أوكيو للاستكشاف والإنتاج، وشركة لولو للتجزئة القابضة، والتي تم إدراجها خلال الربع الأخير من العام الفائت.
عام اكتتابات إيجابي
قال براد واتسون، رئيس قطاع الصفقات والاستراتيجية لمنطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا في «إرنست ويونغ»: «انتهى عام 2024 بشكل إيجابي، على صعيد الاكتتابات العامة، مع تسجيل 54 اكتتاباً عاماً، وهو أعلى رقم على الإطلاق في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، خلال السبع سنوات الأخيرة. كانت المنطقة، خلال العام الفائت، واحدة من أكثر المناطق نشاطاً مقارنة بالسوق العالمية. ومن المتوقع أن يستمر هذا الزخم، خلال عام 2025، مع إعلان شركات من مختلف القطاعات نيتها طرح أسهم. وعلاوة على ذلك، تعمل بورصات إقليمية بنشاط على تنفيذ مبادرات لتشجيع الشركات العائلية والشركات الصغيرة والمتوسطة، بهدف تعزيز البنية التحتية لأسواق رأس المال وتعزيز السيولة المستقبلية. كما يترقب السوق إطلاق سوق دبي المالي منصة «أرينا» عام 2025».
اكتتابات الربع الرابع
خلال الربع الرابع من عام 2024، حقق 25 اكتتاباً عاماً أولياً عائدات بقيمة 7.9 مليار دولار (28.99 مليار درهم)، بزيادة قدرها 32% في عدد الاكتتابات و59.4% في عائداتها، مقارنة بما تم تسجيله في الربع الأخير من عام 2023.
وحقق اكتتاب شركة طلبات القابضة، التي تم إدراجها في سوق دبي المالي، أعلى العائدات، مستحوذة على 25.8% من إجمالي العائدات، التي تم جمعها في الربع الأخير من عام 2024. وتبعتها شركة أوكيو للاستكشاف والإنتاج، التي تم إدراجها في بورصة مسقط، في اكتتاب جمع ملياري دولار، وهو أكبر اكتتاب عام أولي في سلطنة عُمان حتى الآن، واستحوذ هذا الاكتتاب على 25.3% من إجمالي العائدات التي تم جمعها في الربع الرابع من عام 2024.
وعلى صعيد آخر، شهدت بورصة البحرين طرح مجموعة مطاعم الأبراج للاكتتاب العام الأولي، والذي جمع 23.9 مليون دولار.
خارج دول «التعاون»
خارج منطقة دول مجلس التعاون الخليجي، شهدت المنطقة اكتتابان عامان، في الربع الرابع من عام 2024، هما اكتتاب شركة المغرب للخضراوات والفواكه (CMGP) في المغرب، واكتتاب المصرف المتحد في مصر.
وتواصل السعودية تصدر سوق الاكتتابات العامة الأولية، حيث تصدّرت مرة أخرى نشاط الاكتتابات العامة في المنطقة، من خلال 17 اكتتاباً عاماً من أصل 25 اكتتاباً، جرى طرحها خلال الربع الرابع 2024، وعائدات بقيمة 1.2 مليار دولار. وجرى تنفيذ خمسة اكتتابات في سوق «تداول» الرئيسي، بإجمالي عائدات بلغ 1.1 مليار دولار. وسجل اكتتابا شركة المطاحن العربية والشركة المتحدة الدولية القابضة أعلى عائدات بواقع 0.3 مليار دولار لكل منهما. في حين تم إدراج الاكتتابات الـ12 المتبقية، التي بلغت عائداتها 119 مليون دولار في السوق الموازي السعودي «نمو».
وتوزعت الاكتتاب العامة في المملكة، خلال عام 2024، على عدد من القطاعات المختلقة، حيث تصدر قطاع الخدمات التجارية والمهنية، الذي استحوذ على نسبة 20% من عائدات الاكتتابات، يليه قطاع المواد بنسبة 12.5%، ثم قطاع الأغذية والمشروبات بنسبة 10% وقطاع معدات وخدمات الرعاية الصحية بنسبة 10%.
4 اكتتابات للإمارات
شهد سوق أبوظبي للأوراق المالية اكتتابين عامين، خلال الربع الأخير من عام 2024، بإجمالي عائدات بلغ ملياري دولار، وشمل ذلك اكتتاب شركة لولو للتجزئة القابضة، الذي جمع عائدات بقيمة 1.7 مليون دولار، واكتتاب شركة أيه «دي إن إتش» للتموين بقيمة 235 مليون دولار. كما شهد سوق أبوظبي للأوراق المالية عملية إدراج مباشر لمجموعة مير. وتم إدراج شركة طلبات القابضة في سوق دبي المالي خلال الربع الأخير من عام 2024 في اكتتاب عام جمع ملياري دولار.
وعلاوة على ذلك، استمر الاهتمام بالحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية يشغل حيزاً مهماً على جداول الأعمال، حيث أصدرت دولة الإمارات قانوناً سيدخل حيز التنفيذ في مايو 2025، ويلزم الشركات بالإبلاغ عن انبعاثاتها الكربونية، والامتثال لاستراتيجيات إزالة الكربون، وتنفيذ حلول صديقة للبيئة مثل استخدام مصادر طاقة متجددة وتعويض الكربون، وتتماشى هذه التدابير مع طموحات دولة الإمارات لتحقيق صافي انبعاثات صفري بحلول عام 2050، ومن المرجح أن تؤثر في ديناميكيات سوق الاكتتابات العامة الأولية.
25 اكتتاباً عاماً
قال غريغوري هيوز، رئيس خدمات الاكتتابات في الشرق الأوسط وشمال إفريقيا لدى «إرنست ويونغ: «شهد الربع الأخير 2024 زخماً كبيراً على صعيد الاكتتابات في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، مع تسجيل 25 اكتتاباً عاماً، وهو ما يمثل 46% من إجمالي نشاط الاكتتابات العامة في العام الماضي بأكمله. شكلت الإدراجات في السوق الموازي السعودي «نمو» 50% من إجمالي عدد الاكتتابات في ذلك الربع، ما يعكس بوضوح النشاط القوي في السوق السعودية. وتمكن اكتتاب شركة طلبات وأوكيو للاستكشاف والإنتاج من جمع عائدات كبيرة، الأمر الذي يشير إلى الطلب القوي من المستثمرين الإقليميين».
توقعات نشاط الاكتتابات
تستمر التوقعات بشأن نشاط الاكتتابات العامة في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، عام 2025 إيجابية، حيث تعتزم 38 شركة و22 صندوقاً إدراج أسهمها في بورصات المنطقة، عبر مجموعة متنوعة من القطاعات.
ومن بين دول مجلس التعاون الخليجي، تظل السعودية في الصدارة من حيث عدد الشركات التي تنوي إدراج أسهمها، مع 27 شركة، تليها الإمارات مع ثلاث شركات، وقطر بشركة واحدة. أما خارج دول مجلس التعاون الخليجي، فقد أعلنت مصر خمسة اكتتابات عامة، وفي الجزائر هناك شركتان تنويان إدراج أسهمهما.
ومن بين الشركات البارزة التي تفكر في طرح أسهمها للاكتتاب في عام 2025، شركة الاتحاد للطيران وأمانات القابضة من الإمارات، إضافة إلى شركة بنده للتجزئة والرياض المالية من السعودية.